El Ministerio de Finanzas de China (MOF) y la State Taxation Administration (STA) publicaron el pasado 1 de septiembre el Announcement No. 27 of 2026, introduciendo una modificación de especial relevancia para las personas físicas extranjeras que mantienen inversiones directas en sociedades chinas.
La nueva regulación elimina una exención fiscal vigente durante más de tres décadas y establece que los dividendos y distribuciones de beneficios obtenidos por personas físicas extranjeras de empresas con inversión extranjera – foreign- invested enterprises o FIE – pasan a tributar en China bajo la categoría de “intereses, dividendos y distribuciones de beneficios”, a la que resulta aplicable, conforme a la legislación interna china, un tipo proporcional del 20 %.
Una exención vigente desde 1994
La medida supone la derogación expresa del artículo 2.8 del Cai Shui Zi [1994] No. 20, que desde 1994 establecía una exención temporal del Individual Income Tax respecto de los dividendos y distribuciones de beneficios obtenidos por personas físicas extranjeras procedentes de empresas con inversión extranjera.
La exención fue introducida en un contexto en el que China buscaba fomentar su apertura económica y atraer inversión internacional mediante incentivos fiscales específicamente dirigidos al capital extranjero.
Las comunicaciones oficiales que acompañan a la reforma destacan la voluntad de avanzar hacía una mayor uniformidad del sistema tributario, establecer unas condiciones fiscales más equilibradas entre inversión nacional y extranjera, cerrar posibles lagunas fiscales y seguir desarrollando un mercado nacional unificado.
Aplicación inmediata desde el 1 de septiembre de 2026
El cambio entró en vigor el mismo 1 de septiembre de 2026. A partir de esta fecha, cuando una empresa con inversión extranjera distribuya dividendos o beneficios a una persona física extranjera, deberá, como regla general, practicar la correspondiente retención del Individual Income Tax.
El tipo doméstico del 20 % puede verse reducido por los convenios fiscales
La aplicación del nuevo régimen no significa necesariamente que todas las personas físicas extranjeras deban soportar definitivamente un impuesto chino del 20 %. China dispone de una extensa red de convenios para evitar la doble imposición, muchos de los cuales establecen tipos máximos de tributación en origen inferiores al 20 % para los dividendos.
En consecuencia, deberá analizarse individualmente la residencia fiscal del accionista, el convenio aplicable y el cumplimiento de los requisitos establecidos para acceder a sus beneficios.
Esta cuestión resulta especialmente relevante para los residentes fiscales en España en función de la existencia del Convenio entre España y China para eliminar la doble imposición, firmado el 28 de noviembre de 2018.
Impacto para inversores extranjeros y empresas chinas
La reforma obligará tanto a los accionistas extranjeros personas físicas como a las empresas chinas participadas por capital extranjero a revisar sus procedimientos internos de distribución de dividendos.
En particular, será necesario determinar la residencia fiscal de cada accionista, comprobar la existencia y contenido del convenio para evitar la doble imposición correspondiente, verificar si el beneficiario cumple con los requisitos para acceder al tipo convencional y disponer de la documentación necesaria para justificar su aplicación.
Nuestro asesoramiento
En Feliu N&I ayudamos a las empresas e inversores internacionales a anticipar y gestionar el impacto de los cambios normativos en sus operaciones transfronterizas.
Nuestros especialistas ofrecen un acompañamiento integral que incluye, entre otros:
- Análisis del impacto fiscal de las distribuciones de dividendos;
- Aplicación de convenios para evitar la doble imposición;
- Planificación fiscal internacional;
- Revisión de políticas fiscales para expatriados;
Si su organización cuenta con inversores extranjeros, participaciones societarias o estructuras empresariales en China, recomendamos revisar con antelación cualquier futura distribución de dividendos y determinar el tratamiento fiscal aplicable en función de la residencia del beneficiario y de los convenios internacionales aplicables.
Desde Feliu N&I estamos a vuestra total disposición para acompañarle en el análisis de estas nuevas obligaciones y en la planificación fiscal de sus operaciones e inversiones internacionales en China y en el mundo.
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